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    通信行业专题报告:中美科技博弈加剧 华为5G标准占比或成最大制衡手段

    内地新闻 时间:2020-05-26 浏览:
    通信行业专题报告:中美科技博弈加剧 华为5G标准占比或成最大制衡手段

      逆全球化导致多败具伤,科技产业成本加剧。美国商务部于5 月15 日宣布对华为执行出口管制修订方案,进一步限制了华为获取半导体芯片等器件的能力。美国此次进一步逆全球化的政策将加剧科技产业成本,导致华为、半导体产业链、美国、及全球等多方位利益受损。

        于华为而言,该新规将影响华为产品在全球170 多个国家、地区建立的数千亿美元网络的扩展、维护和持续运行,并将影响超过30亿使用华为产品和服务的用户的信息通讯。

        于产业链而言,新规将对原有供应商未来的订单将产生负面影响,从产业链下游来看,新规发布后,海思已在台积电取得5nm 加急订单,考虑到华为存货可提供5G 基站未来3~6 个月的供应,短期内影响不大。但为了保持长远产业链的发展,此次新规将倒逼产业链上游的国产替代加速。

        于美国企业,美国对他国科技领先公司的打击,也将对美国企业产生负面影响,长期该类逆全球化政策将削弱美国技术实力。根据美国波士顿咨询集团(BCG)的研究报告,中国市场占全球半导体需求的23%,若美国半导体企业无法顺利与中国企业开展合作,美国将损失18%的全球份额和37%的收入,而收入下降将不可避免地导致研发和资本支出的大幅削减,美企或将减少120 亿~240 亿美元的研发投入,影响未来长期竞争力。此外,美国半导体行业将流失15000 至40000 个高技能工作岗位。

        于全球而言,此次新制裁可能破坏合作的信任基础,世界各国为了产业的发展、规避外部风险,科技创新和制造业将可能会回流,全球价值链逆向发展,全球化的资源配置效率降低。就半导体产业而言,全球已形成以美国、中国、欧洲主导的芯片设计、以中国台湾、韩国、日本主导的代工制造、及设备供应三个垂直分工的专业合作模式,如果科技创新的回流将增大企业和国家的生产和创新成本,例如一条20nm 工艺生产线的投入成本就高达100 亿美元

        华为正面迎击,制裁倒逼国产化进程;荒晔堤迩宓,已积攒充足应对经验,面对此次进一步的限制,公司将坚持全球化,但同时将开拓和培育其他的供应商以建立更具竞争力的供应链。新制裁将倒逼国产化进程加速。19 年美国将华为列入禁运名单后,华为加大了去A 化进程,我国加速国产替代,成果初显:在核心芯片中,AP、基带芯片、摄像头芯片、触控芯片等核心零部件已完成了国产化的基本替代。除了国产替代外,华为与海外美国以外的巨头也进行了合作,在手机和汽车相关芯片方面,公司与欧洲芯片制造商意法半导体(STMicro)进行了联合设计合作。在面对此次制裁中,在设备制造端上,5 月18 日,160亿元资金注入国内半导体制造巨头中芯国际,用以支持中芯南方 14nm制程工厂建设,国产芯片替代进程将加速;在软件端,国内EDA 厂商在部分细分领域有优势,如华大九天、芯愿景、芯禾科技、广立微、博达微等优势企业,但还不足以支撑芯片设计全流程,未来需加速研发。

        全球通信统一标准不可逆,华为标准占比或成最大制衡手段。以1G-4G发展史为鉴,占领通信标准高地将为公司赢得发展先机,华为于5G 上的标准占比或成最大制衡手段。如今5G 时代即将开启,华为虽面临美方政策压制,其在5G 通信标准制定上已占据先发优势。据德国专利分析公司IPlytics 统计,中国申请的5G SEP(Standard Essential Patent)占全球34.02%,傲居全球第一,其中,申请5G SEP 数量最多的是华为,占比15.05%,且华为的Polarcode 码方案就在与美国的LD-PC 和法国的Turbo2.0 角逐中脱颖而出,成为了5G 控制信道eMBB 编码解决方案。

          此外,华为Georg Mayer 摘得3GPP SA 规范组主席桂冠,提升5G 话语权。另一方面,华为大力铸造研发根基,5G 标准专利数傲居榜首。截止2020 年1 月1 日,全球共有21571 个5G 标准专利,其中华为以3147项傲居榜首,已成为5G 通信行业的领导者,强大的专利技术实力依赖于研发的投入,2019 年华为研发支出为1316.59 亿元,同增29.7%,研发占比收入15.3%,研发人员较上年增长约1.6 万名达到9.6 万,截至2019 年底累计获得专利授权超8.5 万件。

        5G 成中美技术竞争高地,美国对华为的制裁升级或将影响5G 建设进程。

          美国升级华为制裁,或将影响5G 终端发展,且对基站建设产生一定影响。

          5G 基站侧的影响较为可控,基站主芯片已基本完成国产替代,此外短期内公司可完成紧急备货。但在消费级市场等其他方面,在技术、设备、软件等方面仍有待国产替代的进一步发展,故而此次美国对华为的制裁或将对我国5G 进程产生一定影响,但华为于2019 年进入实体清单开始已做足准备,其存货的营收占比2019 年达到19.5%可应对紧急事件,且此次制裁具有120 天缓冲期,缓冲期后亦存在政治博弈后解禁的可能。

        风险提示:政治风险提升,贸易;ぶ饕宸缦沼跋5G 建设进度,运营商资本开支不及预期,技术发展不及预期,产业链发展或偏慢,宏观经济风险

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